Nvidia (NVDA) Stock: Wells Fargo and Bank of America Bullish Ahead of GTC

Resumo

• Wells Fargo está otimista com NVDA antes do GTC 2026, citando histórico de forte desempenho pós-evento (desempenho acima do índice SOX em 3 meses de até 45%).
• O Bank of America reiterou a classificação de Compra e o preço-alvo de US$300, observando que a NVDA negocia perto de uma baixa histórica de ~17x PE futuro após a expansão do Blackwell, que gerou um estimado de US$500 bilhões em vendas acumuladas.
• Espera-se que a Nvidia revele um switch óptico co-empacotado de segunda geração e forneça atualizações sobre a linha de GPUs Feynman e os racks Kyber NVL576.
• A IA agentiva está impulsionando um renascimento dos processadores — o processador Vera da Nvidia está em produção e implantado em data centers da Meta, com implantação completa prevista para 2027.
• Uma “crise silenciosa de fornecimento” está se formando no mercado de processadores, com AMD e Intel alertando para prazos de entrega de até seis meses e preços subindo mais de 10%.

Nvidia vai ao GTC com a atenção de Wall Street

A Nvidia (NVDA) está chegando à sua conferência anual GTC (16–19 de março, San Jose) com analistas do Wells Fargo e do Bank of America expressando posições otimistas. O Wells Fargo, liderado por Aaron Rakers, afirmou que são “compradores de NVDA antes do evento”, apontando para um padrão de forte desempenho das ações nos três meses seguintes às conferências GTC anteriores. Historicamente, a NVDA superou o índice de semicondutores SOX por cerca de 30% em média, com uma faixa de +12% a +45%.

O analista do Bank of America, Vivek Arya, reiterou a recomendação de Compra e o preço-alvo de US$300. Arya observou que a NVDA está sendo negociada em torno de 17x lucros futuros — perto de uma baixa histórica — mesmo após a expansão do produto Blackwell, que o artigo cita como tendo gerado um estimado de US$500 bilhões em vendas acumuladas.

O CEO Jensen Huang fará o discurso principal às 14h ET na segunda-feira e moderará um painel da indústria na quarta-feira. Participantes do palco principal incluem OpenAI, Google DeepMind, Meta, Microsoft e Tesla.

Expectativas de produtos no GTC: óptica, GPUs, racks

Espera-se amplamente que a Nvidia revele seu switch óptico co-empacotado de segunda geração usando a tecnologia de óptica co-empacotada da Taiwan Semiconductor. A produção em volume não deve aumentar até 2027, com uma taxa de produção prevista em torno de 80.000 unidades.

A empresa também pode fornecer atualizações sobre a linha de GPUs Feynman e o sistema de racks Kyber NVL576. O Wells Fargo espera que a Nvidia atualize sua perspectiva de pipeline, potencialmente elevando sua meta de receita acumulada de US$500 bilhões para acima de US$600 bilhões até 2026. Rakers também destacou se a Nvidia revisará sua estimativa de US$3–US$4 trilhões por ano em gastos globais com infraestrutura de IA até 2030.

CPUs assumem papel central — IA agentiva impulsiona a demanda

Além das GPUs, uma mudança mais silenciosa está em andamento à medida que a IA agentiva (IA orientada a tarefas que orquestra fluxos de trabalho entre múltiplos agentes) aumenta a demanda por unidades centrais de processamento. O Bank of America projeta que o mercado de processadores pode mais que dobrar, de US$27 bilhões em 2025 para US$60 bilhões em 2030.

O processador Vera da Nvidia está em produção e já implantado em data centers da Meta, com uma implantação completa prevista para 2027. Milhares de processadores Nvidia autônomos também estão em operação no Texas Advanced Computing Center e no Los Alamos National Lab. No GTC, espera-se que a Nvidia mostre um rack somente com CPUs no showroom — um sinal de quão seriamente a empresa está tratando implantações de processadores independentes.

A crise de oferta aperta o mercado de CPUs

O mercado mais amplo de processadores está sob pressão. AMD e Intel alertaram clientes sobre escassez de fornecimento, com prazos de entrega estendendo-se até seis meses e preços subindo mais de 10%, segundo a Reuters. O chefe de data center da AMD, Forrest Norrod, disse que os aumentos de demanda nos últimos seis a nove meses foram “sem precedentes”. A Intel espera que o estoque atinja seu nível mais baixo neste trimestre, mas prevê melhora no fornecimento ao longo do 2º trimestre de 2026.

A Nvidia diz que não observou atrasos significativos nos embarques de CPUs até agora; a empresa atribui isso à sua cadeia de suprimentos e ao fato de que a maioria dos processadores Nvidia é enviada junto com GPUs em sistemas de rack em escala completa. A Mercury Research estima que a Nvidia detinha uma fatia de 6,2% do mercado de CPUs para servidores no 4T de 2025, atrás da Intel com 60% e da AMD com 24,3%.

Outras ações que podem ser afetadas pelos anúncios do GTC incluem AMD, Taiwan Semiconductor, Broadcom (AVGO), Intel e Marvell (MRVL).

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